武林第一剑客韦震天身怀水月剑法绝技，为其友凤斋(王伟)觊觎，趁其练功杀人夺谱，天之 挚友聂苍龙(郑雷)适时来到阻止，只能救走其中一子，另一子为凤所夺去。龙后来成立湖海 帮，成为天下第一大帮，抚养天子韦宇轩成人。斋则养大韦另一子卓晓风， 更利用风对付龙，以图杀人灭口，导致宇轩、晓风兄弟对立。最后晓风逼令宇轩脱离帮会，与聂苍龙决裂，后凤斋更用水月剑法杀聂苍龙及晓风，帮会只剩下龙之子聂星云独立支撑，后终又被凤斋之卧底倾覆。星云及宇轩最后获悉真相，矢志报仇，而宇轩却爱上凤斋之女雪儿，感到进退维谷。凤斋更利用制肘宇轩，星云、宇轩处于极度劣势下，终于排除万难，歼灭凤斋，雪儿和星云却因此而死，留下宇轩孤身一人。